Richard Deeg

Institutional Change and the Uses and Limits of Path Dependency:
The Case of German Finance

 

Abstract

 
How can we determine when an existing institutional path or trajectory is ending and being replaced with a new one? How does such a process take place? How can we distinguish between institutional innovation within an existing trajectory and a switchover to a new trajectory or path? This paper explores these questions by examining the pattern of institutional change in the German financial system. The paper advances four theoretical claims: First, that endogenous developments can disrupt an institutional path and lead to a new one. Second, that an event sequence involving a move to a new institutional path may not follow from a contingent event yet may nonetheless be marked by increasing returns processes. Third, that increasing returns in politics are not automatic and must be cultivated by actors in order to be realized. Finally, that the concept of path is still in need of a measurable conceptualization before any further advances in path dependent arguments can be made.
 

Zusammenfassung

 
Wie lässt sich bestimmen, wann ein bestehender institutioneller Pfad endet und durch einen neuen ersetzt wird? Wie vollzieht sich ein solcher Prozess? Wie kann zwischen einer institutionellen Innovation im Rahmen einer bestehenden Trajektorie und dem Wechsel zu einem neuen Pfad unterschieden werden? Zur Beantwortung dieser Fragen werden die Muster des institutionellen Wandels im deutschen Finanzsystem untersucht. Dabei werden vier Thesen aufgestellt. Erstens: Endogene Entwicklungen können dazu führen, dass ein institutioneller Pfad unterbrochen und durch einen neuen abgelöst wird. Zweitens: Eine Ereignisfolge, die eine Hinwendung zu einem neuen institutionellen Pfad nach sich zieht, muß nicht unbedingt durch ein kontingentes Ereignis ausgelöst werden, kann aber gleichwohl auf positiven Rückkopplungen und wachsenden Skalenerträgen beruhen. Drittens: Solche Skaleneffekte entstehen in der Politik nicht automatisch, sondern müssen von den Akteuren aktiv gefördert und "kultiviert" werden. Schließlich: Das Konzept der Pfadabhängigkeit bedarf nach wie vor einer messbaren Konzeptualisierung, bevor weiterführende Thesen im Rahmen dieses Ansatzes formuliert werden können.
 

Contents

 

1	Introduction
2	Institutional Stability and Change
3	The Existing Path of the German Financial System
4	The Change to a New Path
4.1	A Brief Empirical History
4.2	The Role of Self-Reinforcing Mechanisms
5	Meet the New Path - Same as the Old Path?
6	References